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2025年5月29日，绿源集团控股(2451.HK)获盈立证券初次遮蔽，给以买入评级。不时价 13.41 港元，比较现价存在 61.2%的飞腾空间。

盈立证券以为，绿源集团控股动作中国电动两轮车行业元老品牌，其中枢工夫抓续引颈行业发展。公司始创的液冷电机和数字化电板工夫，大幅提高了家具的耐用性和续航才能，糟蹋了电动两轮车家具质能衰减、电板保修期短等中枢瓶颈。在新国标和以旧换新补贴刺激下，展望电动两轮车销量将重回增长轨说念。

2025 年，绿源策略焕新升级为“全场景轻出行决策引颈者”，通过构建“硬件+软件+奇迹”一体化生态体系，鼓吹品牌从传统制造商向出行奇迹商转型。公司重磅推出 LYVA 品牌，布局电动两轮车高端市集。同期布局换电和租车奇迹，打造“租售换修”生态奇迹体系。发力高端市集与布局出行生态双轮脱手，有望催化公司功绩与估值双增，实现戴维斯双击。

盈立证券以为，跟着新国标落地和以旧换新补贴抓续，电动两轮车市集也有望迎来景气度回升。同期绿源集团控股的策略焕新适宜行业发展的永恒趋势，高端市集和生态业务有望给公司提供苍劲的增长能源，并显赫进步公司的盈利才能。盈立证券测算 2025—2027 年，公司营收分裂为 60.2/73.2/88.5 亿元，增速分裂为18.69%/21.59%/20.90%；归母净利润分裂为 1.75/3.23/4.58 亿元，增速分裂为 50.86%/84.57%/41.80%。PE 分裂为 17.49/9.48/6.68 倍，盈立证券以为绿源集团控股发展出息乐不雅，2025 年合理 PE 应为 30 倍，不时价 13.41 港元，比较现价存在 61.2%的飞腾空间，初次遮蔽给以“买入”评级。

受益于公司在高端市集的策略发扬及全场景轻出行生态的布局，2025年以来绿源集团控股接连获取多家究诘机构的看好。其中不仅有内资券商(信达证券)，亦包括海外投行(交银海外证券、盈立证券、星光证券)。市集关心度的进步对公司股价带来了立竿见影的恶果，近一个月以来绿源集团控股已飞腾逾20%。不错料思的是，跟着公司高端品牌的发展及全场景轻出行生态策略布局的抓续完了，绿源集团控股在港股浪掷板块的权重将抓续进步。